资讯 更多 >>
河南4名阳性人员私自返乡并瞒报情况...
山西吕梁:发现盗采矿产资源行为可举报
受害方律师:接法院通知,乐安命案...
橙色——“柑橘院士”邓秀新心中最...
刷视频相认的双胞胎姐妹:两次创业...
四川通报2021年秋冬季首批大气污染...
首轮筛查:天津73443人全部阴性!
首席气象预报员张霞:30年坚守筑牢...
杭州火灾系二房东与房客纠纷引起 ...
南京一民警执勤时被撞殉职 肇事者...
动态更多 >>
你们,温暖了2021
西安市新增27个中风险地区 目前有1...
广西新增本土确诊病例1例
哈尔滨市全域均为低风险地区
寒潮将影响我国中东部地区 四川盆...
昆明至哈尔滨一航班发现1名入境复阳...
陕西研考:封控区内考生在原报考点...
北京今日最高气温仅5℃ 明起强冷空...
那年今日 | 历史上的12月22日发生...
我要找债主
美籍酿酒师在崇礼:中国是第二故乡...
河南项城报告2名疑似新冠肺炎病例 ...
浙江绍兴确诊病例首次零新增 上虞...
广西东兴实行全员居家隔离 启动口...
新疆全方位推进乡村振兴 “富春山...
云南瑞丽市主城区全员核酸检测结果...
内蒙古满洲里累计治愈出院本土确诊...
孙海洋夫妻驱车山东阳谷:还在为孙...
大国工匠追梦“玉米强国”40载:用...
让南海“海洋热带雨林”斑斓多彩
专题报道 
当前位置: > 关注 >
 
全球微动态丨开源证券:给予明月镜片买入评级
来源:证券之星     时间:2023-04-19 18:41:23


(资料图片)

开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐近期对明月镜片进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2022年业绩增速靓丽,继续看好离焦镜的高成长性》,本报告对明月镜片给出买入评级,当前股价为57.42元。

明月镜片(301101)  2022年业绩增速靓丽,继续看好离焦镜的高成长性,维持“买入”评级  2022年营收6.23亿元/+8.25%,归母净利1.36亿元/+65.89%,扣非归母净利0.93亿元/+24.45%,收入增长稳健,业绩增速靓丽,非经常性损益主要为理财收益、政府补助等。2022Q4营收1.68亿元/+1.62%,归母净利0.49亿元/+78.44%,扣非归母净利0.27亿元/+26.71%,单季收入增速放缓主要系疫情冲击。业绩符合预期,微调2023-2024年盈利预测,新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利1.65/2.06/2.58亿元(2023-2024年原为1.60/2.00亿元),对应EPS为1.23/1.54/1.92元,当前股价对应PE为46.4/37.0/29.7倍,公司离焦镜产品SKU丰富且性价比较高,看好2023年离焦镜持续快速放量,维持“买入”评级。  近视防控产品高速增长,预计疫情下传统镜片业务略下滑  2022年公司镜片收入4.78亿元/+5.63%,其中“轻松控”系列产品全年销售额7857.04万元/+170.56%,近视防控产品高速增长,我们预计收入占比提升明显,考虑到疫情对线下终端冲击,我们预计传统镜片收入略有下滑。2022年原料/成镜/镜架收入分别为0.89/0.49/0.03亿元,分别同比+44.93%/-12.63%/-8.05%,原料增速较高源自疫情下国内同行采购公司原料增加。  控费能力优秀,净利率同比提升且预计仍有向上空间  2022年毛利率为53.97%/-0.71pct,下滑主要系原料业务占比提升但毛利率跌幅较大(-7.65pct),2022Q4毛利率53.40%/+3.37pct。公司费用管控良好,销售/管理费用率均下降明显,2022年期间费用率为30.75%/-5.07pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为16.20%/11.28%/3.59%/-0.32%,分别同比-3.19pct/-2.04pct/+0.49pct/-0.33pct,研发费用率提升主因公司不断扩充离焦镜SKU等。2022年净利率为21.86%/+7.59pct,扣非净利率为14.87%/+1.93pct,2022Q4净利率为29.08%/+12.52pct,扣非净利率为15.88%/+3.14pct,盈利能力持续改善,预计2023年在高盈利能力的离焦镜快速放量下,公司整体盈利水平仍能继续向上。  风险提示:渠道拓展不及预期,离焦镜行业竞争加剧,原材料价格波动。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券袁维研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.14%,其预测2023年度归属净利润为盈利1.5亿,根据现价换算的预测PE为51.01。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为76.35。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,明月镜片(301101)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性优秀。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

关键词:

上一条: 下一条: